7-1. 市場のボラティリティ

資産価格が急激に変動した際、オプションポジション管理のための追加担保の要求（マージンコール）が発生する場合があります。市場環境の変化により先物のファンディング手数料が変動した場合、目標利回りが一部調整されたり、一時的な評価ボラティリティが生じたりすることがあります。

7-2. DeFi プロトコル

Morpho、Euler、Pendle など実績のある上位 DeFi プロトコルを厳選して運用しますが、スマートコントラクト固有の技術的ボラティリティや、オラクルネットワークの一時的な不具合の可能性を完全に排除することはできません。

7-3. ステーブルコイン

運用の過程で使用される主要なステーブルコイン（USDC、USDT など）のドルペッグ（価値の固定）に一時的な乖離が生じる場合があり、これは過去の極端な市場危機の局面でまれに観測されたことがあります。

7-4. 取引所／カウンターパーティ

本戦略は、FalconX、Deribit など世界トップクラスの中央集権型取引所およびプライムブローカーのインフラを活用します。パートナー企業の財務健全性を常時モニタリングしていますが、カウンターパーティ自体のシステミックリスクは常に存在します。

7-5. 資産の保管構造

本商品は、個人ウォレットに直接保管する「セルフカストディ」方式ではありません。資産の安全性を高めるため、Monarq の運用システムと FalconX の機関級カストディ（Custody）ソリューションを組み合わせて管理します。これにより、個人によるリアルタイムの直接管理に代えて、専門機関の厳格なセキュリティプロセスのもとで管理されます。

7-6. バックテスト

本戦略のバックテストは、2025年1月〜2026年1月の市場局面（横ばいおよび弱気の流れ）を基準に実施されました。強気相場や平均的な市場状況における想定数値は、過去データに基づく推定値であるため、今後の実際の市場展開によって差異が生じる場合があります。異例の市場ショックが発生した際には資産間の分散投資効果が一部低下する場合があり、実際の資産運用時には月平均 5〜15bp 程度の市場スリッページ（約定誤差）コストが反映されます。

Q. この商品は預金のように安全ですか？

本商品は銀行の預金商品ではなく、実績配当型の投資商品です。市場の状況に応じて資産価値が変動する可能性がありますので、上記のリスク要素を十分にご理解いただいたうえで投資のご判断をされることを推奨します。

Q.「機関が保証する」商品ですか？

機関が損失を補填したり、収益を確定保証したりするという意味ではありません。ただし、Monarq や FalconX のような機関級のインフラとセキュリティソリューションを活用し、資産を専門的かつ安全に管理するという意味です。

Q. 単なる XRP ステーキングですか？

いいえ。本商品は、オプション・先物・DeFi の構造を有機的に組み合わせた「マルチストラテジー（多重戦略）」運用商品です。市場の状況に能動的に対応し、単なるステーキングと比べて高い潜在利回りを追求するため、戦略的な資産管理が併せて行われます。

Q. 自分で直接関与しなければならない部分はありますか？

入金後の複雑なポジション構築やリバランスは専門機関である Monarq が一手に担うため、投資家の皆さまが直接管理される部分はありません。ただし、透明で健全な投資のために、資産がどのような戦略で運用されるのか基本的な構造を理解したうえでご参加されることを推奨します

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Q: 7-6. バックテスト

本戦略のバックテストは、2025年1月〜2026年1月の市場局面（横ばいおよび弱気の流れ）を基準に実施されました。 強気相場や平均的な市場状況における想定数値は、過去データに基づく推定値であるため、今後の実際の市場展開によって差異が生じる場合があります。 異例の市場ショックが発生した際には資産間の分散投資効果が一部低下する場合があり、実際の資産運用時には月平均 5〜15bp 程度の市場スリッページ（約定誤差）コストが反映されます。

Q: Q. 単なる XRP ステーキングですか？

いいえ。本商品は、オプション・先物・DeFi の構造を有機的に組み合わせた 「マルチストラテジー（多重戦略）」運用商品です。市場の状況に能動的に対応し、単なるステーキングと比べて高い潜在利回りを追求するため、戦略的な資産管理が併せて行われます。